Ce bâtiment, prévu initialement pour un usage commercial et industriel, est situé en arrière des Grands boulevards. Le permis de construire est déposé en 1949 par M. Kretjman, propriétaire du terrain. Ses locaux d’activité étant déjà construits à cet emplacement sur un rez-de-chaussée, il demande l’autorisation d’élever un immeuble de six étages.
L’édifice est construit par l'architecte Albert Tillaud sur une trame régulière de poteaux et de traverses horizontales en béton armé, d’une très grande finesse, assurant paradoxalement à cet îlot imposant un caractère de légèreté. Sa façade en mur-rideau entièrement vitré est une première à Grenoble. Ce procédé très moderniste dans les années cinquante s’est largement diffusé par la suite, mais le Mercure est un exemple d’une qualité rare à Grenoble de cette technique constructive. L’immeuble est labellisé Architecture contemporaine remarquable.